Los alcistas del euro están desesperados por cualquier forma de ayuda que les permita contener el avance del dólar estadounidense.
El par de divisas más popular del mundo, el EUR/USD, ha soportado 5 meses consecutivos de caídas. De hecho, el EUR/USD solo ha logrado una ganancia mensual en lo que va de 2022, que fue en mayo.
Esto sin mencionar el hecho de que el euro perdió paridad contra el dólar estadounidense.
Para ser justos, en el momento de redactar este informe, el EUR/USD se aferra a una ganancia del 0,5 % en lo que va de octubre.
La posibilidad de que el EUR/USD finalice con una ganancia durante todo el mes de octubre y rompa esta racha mensual de pérdidas podría reducirse a la reunión de política del Banco Central Europeo este jueves 27 de octubre.
¿En que aspectos de la reunión se deben concentrar los traders?
- Tamaño de la subida de tipos de interés: los mercados pronostican una probabilidad del 89 % de que el BCE suba sus tipos de referencia otros 75 puntos básicos (pb), como ya hizo en septiembre.
- Conferencia de prensa de Lagarde: Los traders e inversores de todo el mundo seguirán de cerca las palabras utilizadas por la presidenta del BCE, Christine Lagarde, durante su conferencia de prensa a las 2:45 p. m. GMT, solo media hora después de que el Consejo de Gobierno del BCE publique su decisión de política monetaria.
Dada la naturaleza prospectiva de los mercados, los traders e inversores de todo el mundo estarán listos para reaccionar ante las últimas señales de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, sobre los próximos movimientos de política del banco central.
¿Cómo podría reaccionar el EURUSD?
- Si el BCE decepciona a los mercados y anuncia un aumento de menos de 75 puntos básicos, eso podría hacer que el EUR/USD se tambalee y caiga una vez más.
- Si el BCE sorprende a los mercados con un aumento importante de más de 100 puntos básicos, eso podría hacer que el EUR/USD rompa sustancialmente por encima de su SMA de 50 días.
- Si se materializa un aumento de 75 puntos básicos, eso puede ofrecer poca reacción en el euro, dado que tal movimiento ya es el resultado principal que esperan los mercados.
- Si Lagarde sugiere que no hemos visto el último de estos aumentos de 75 puntos básicos, tal vez dejando la puerta abierta para otro movimiento de gran tamaño en reuniones posteriores, eso puede ayudar al euro a recuperarse.
- Sin embargo, si la conferencia de prensa de Lagarde o la declaración de política del Consejo de Gobierno del BCE revelan una mayor preocupación por incurrir en un daño económico excesivo con los aumentos de tasas en curso para combatir la inflación, eso puede revertir las ganancias del euro hasta la fecha.
Podríamos esperar una combinación de los escenarios mencionados anteriormente.
Niveles de precios clave a tener en cuenta en el EUR/USD
Primero tenemos la media móvil simple (SMA) de 50 días, que actúa como una fuerte resistencia para el EUR/USD.
Desde marzo, el EUR/USD ha tenido problemas para mantener cierres diarios consecutivos por encima de su SMA de 50 días. Este par de divisas ha sido guiado a la baja por este indicador técnico ampliamente conocido, que se ha convertido en una resistencia dinámica difícil de superar.
Otra resistencia importante es 1.000, el nivel donde hay paridad entre el euro y el dólar.
Si el EUR/USD alcanza el impulso suficiente para experimentar una ruptura alcista sustancial, entonces se espera que llegue una resistencia más fuerte en el nivel de paridad, que ya había repelido a los compradores del EUR/USD a principios de este mes.
Como soportes, tenemos varios mínimos de ciclo recientes, incluyendo 0.97049, 0.96313 y 0.95357.
Es posible que estos niveles de soporte entren en acción una vez más esta semana, especialmente si el BCE no asegura a los mercados que la lucha del banco central contra la inflación no causará demasiado daño a la economía de la zona euro.
En el momento de redactar este informe, los mercados pronostican probabilidades mayores del 69,3% de que el EUR/USD alcance la marca de 0,990 durante el próximo período de una semana, frente a la probabilidad menor (45,5 %) de que el EURUSD toque el nivel 0,970.
Las ganancias sostenidas del EUR/USD esta semana pueden requerir un BCE agresivo que pueda convencer a los mercados de su capacidad para seguir aumentando las tasas agresivamente sin afectar demasiado la economía de Europa.
Principales eventos e indicadores económicos de la semana
Esta semana promete ser increíblemente agitada para los mercados financieros gracias a una combinación de datos de ganancias corporativas, reuniones de bancos centrales e informes económicos clave.
En los Estados Unidos, la temporada de publicación de datos de ganancias de compañía se acelera con los pesos pesados de la tecnología bajo los reflectores, mientras que se espera que algunos bancos centrales importantes continúen su feroz batalla contra la inflación. Los inversores también recibirán la primera estimación del gobierno de Estados Unidos. sobre el crecimiento del tercer trimestre, que podría brindar una nueva perspectiva sobre la salud de la economía del país a medida que la Reserva Federal continúa aumentando las tasas de interés para controlar el aumento de los precios. Con tantas cosas sucediendo y un calendario económico repleto de publicaciones económicas clave, la volatilidad podría ser el elemento más común en los mercados.
Lunes, 24 de octubre
- PMI manufacturero global de S&P
Martes, 25 de octubre
- Encuesta de clima de negocios IFO de Alemania
- Discurso del economista jefe del BOE, Huw Pill
- Confianza del consumidor de la Conference Board de Estados Unidos
Miércoles, 26 de octubre
- Datos de inflación de Australia
- Decisión sobre tasas de interés del Banco de Canadá
- Datos de ventas de casas nuevas en Estados Unidos
- Informe de inventario de crudo de la EIA
Jueves, 27 de octubre
- Ganancias industriales de China
- Discurso del vicegobernador del BOE, Sam Wood
- Decisión sobre tipos de interés del Banco Central Europeo
- PIB del tercer trimestre de Estados Unidos
- Solicitudes iniciales de desempleo de Estados Unidos
Viernes, 28 de octubre
- Confianza del consumidor de Nueva Zelanda
- Datos de inflación y PIB de Alemania
- Datos de confianza del consumidor de la Zona Euro
- Decisión de tasas de interés del Banco de Japón
- IPC de Tokio
- Datos de desempleo de Japón
- Deflactor del PCE de Estados Unidos
- Sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan
Se espera ampliamente que el BCE anuncie un cambio importante en su política monetaria cuando se reúna el jueves 27 de octubre en un movimiento para contener la inflación que está muy por encima del objetivo del 2%.
